O mercado de ações está em evidência, e há cada vez mais investidores interessados nele. Para muita gente, a bolsa de valores ainda pode parecer um ambiente distante e difícil de acessar, mas na prática não é nada disso. Existe uma lógica própria, mas totalmente compreensível. Este guia foi preparado com o objetivo de apresentar aos novos investidores a bolsa de valores, o mercado de ações e como eles funcionam1. A Bolsa de Valores (B3) é o ambiente em que as compras e vendas de ações acontecem de fato, sendo a principal instituição de intermediação do mercado de capitais no Brasil.
Principais Destaques
- Entender o conceito e o funcionamento da bolsa de valores
- Conhecer os principais tipos de investidores e suas estratégias
- Aprender sobre os índices da bolsa de valores e sua importância
- Compreender os mecanismos de segurança e proteção na bolsa de valores
- Descobrir como as empresas se preparam para a abertura de capital
O que é o mercado de ações?
O mercado de ações é um ambiente onde as ações de empresas são negociadas. Ações representam a menor parcela do capital de uma companhia, e quem as adquire se torna um acionista, com direitos e deveres sobre aquela empresa.
Ações como participação no capital de uma empresa
Existem dois tipos principais de ações que podem ser negociadas: as ordinárias (ON) e as preferenciais (PN)2. As ações ordinárias terminam com o número 3 nos códigos das empresas, enquanto as ações preferenciais mais comuns terminam com os números 4 e 62. Ao comprar ações de uma empresa, o investidor se torna acionista daquela companhia, tendo participação no negócio e direitos essenciais, como participação nos lucros.
Tipos de ações: ordinárias e preferenciais
As ações preferenciais costumam ser mais indicadas para investidores pessoa física, pois garantem prioridade na distribuição de dividendos2. As units são pacotes com ações, terminando sempre com o número 11 nas códigos das empresas2.
Vantagens de se tornar acionista
Ao se tornar acionista de uma empresa, o investidor passa a ter uma participação no capital daquela companhia, podendo assim usufruir de diversas vantagens, como a participação nos lucros da empresa, através de dividendos ou juros sobre capital próprio3.
“Diversos grupos de investidores, como individuais, institucionais e estrangeiros, possuem objetivos específicos para suas aplicações, de acordo com volumes, prazos, setores e estratégias de investimento.”4
O mercado de ações, portanto, oferece aos investidores a oportunidade de participar do crescimento e dos resultados das empresas nas quais investem, seja através da valorização das ações ou do recebimento de dividendos.
Ambiente e instituições do mercado de ações
O mercado de ações é o ambiente em que as compras e vendas de ações acontecem de fato. No Brasil, a única bolsa de valores existente é a B35, resultado da fusão entre as antigas Bovespa, BM&F e Cetip. A B3 desenvolve, implanta e provê sistemas para a negociação de ações, derivativos e outros ativos, atuando também como contraparte nos negócios e gerenciando os riscos das operações.
A Bolsa de Valores (B3)
A Bolsa de Valores de São Paulo, B3, é o principal mercado financeiro brasileiro, com seu principal índice sendo o Ibovespa5. Atualmente, cerca de 4 milhões de pessoas físicas investem em renda variável no mercado de ações6, e mais de 400 empresas estão listadas na bolsa6. O horário de negociação de ações na B3 é das 10h às 18h, com um leilão de pré-abertura ocorrendo entre 9h45 e 10h. As negociações para contratos futuros e opções vão das 9h às 18h256.
Entidades Reguladoras: CVM e BSM Supervisão de Mercados
Além da B3, o mercado de ações é regulado por importantes entidades, como a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e a BSM Supervisão de Mercados, que fiscalizam o mercado e aplicam ações disciplinares quando necessário5. A BSM Supervisão de Mercados, por exemplo, pode devolver aos investidores até R$120 mil por perdas causadas por intermediadores, embora não cubra perdas decorrentes de movimentos naturais do mercado ou negócios realizados no mercado de balcão7.
“O mercado financeiro é onde ocorre a negociação de ativos como títulos, moedas, ações, derivativos, mercadorias e commodities com valor financeiro.”5
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Aumento de brasileiros investindo em produtos financeiros | 31% para 36%7 |
| Diferença percentual entre investimentos na poupança e em ações | 26% para 2%7 |
| Primeiro investimento na bolsa (mediana) | R$ 446 |
Corretoras e distribuidoras
Para negociar ações na Bolsa de Valores, os investidores precisam contar com o apoio de intermediários financeiros, como as corretoras de valores e as distribuidoras de títulos e valores mobiliários (DTVMs). Essas instituições oferecem uma gama de serviços essenciais aos investidores que desejam participar do mercado de ações.
Serviços Oferecidos aos Investidores
As corretoras e distribuidoras atuam como elo entre o investidor e a B3 (Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros), fornecendo uma série de serviços que ajudam os investidores a navegar pelo mercado de ações. Alguns dos principais serviços incluem:
- Suporte sobre o funcionamento da bolsa de valores e do mercado de ações
- Fornecimento de dados, análises e recomendações sobre o desempenho das empresas
- Ferramentas de negociação online e sistemas de análise de investimentos
- Informações sobre dividendos, proventos e outras movimentações do mercado
- Serviços de consultoria financeira e gestão de carteiras de investimentos
As DTVMs surgiram no Brasil em 19658, com a implementação da Lei nº 4.728. Até 2009, elas não podiam operar diretamente na bolsa de valores, mas essa restrição foi alterada com a Decisão Conjunta 17/2009 do Banco Central e CVM8. Hoje, as DTVMs desempenham um papel fundamental na distribuição de títulos e valores mobiliários, incluindo a promoção e oferta de uma ampla gama de ativos financeiros aos investidores8.
Além da distribuição de títulos, as DTVMs podem oferecer serviços como consultoria financeira, gestão de carteiras (incluindo Fundos de Investimento) e custódia de ativos8. Essa diversificação de serviços tem tornado cada vez mais tênues as diferenças práticas entre corretoras e distribuidoras9, uma vez que ambas as instituições agora atuam em campos semelhantes, facilitando investimentos tanto em renda fixa quanto em renda variável9.
Antes de escolher uma corretora ou DTVM, é essencial verificar se a instituição está devidamente autorizada pela CVM e Banco Central, além de pesquisar sobre sua reputação e a qualidade dos serviços oferecidos8. Isso garante que o investidor esteja trabalhando com um parceiro confiável e que tenha acesso a uma ampla gama de opções de investimento no mercado de ações.
“As corretoras e DTVMs desempenham um papel fundamental ao conectar os investidores com as oportunidades do mercado de ações, provendo uma estrutura robusta de serviços e apoio.”
| Serviços Oferecidos | Corretoras | Distribuidoras (DTVMs) |
|---|---|---|
| Negociação de Ações | Sim | Sim |
| Consultoria Financeira | Sim | Sim |
| Gestão de Carteiras | Sim | Sim |
| Custódia de Ativos | Sim | Sim |
| Subscrição de Emissões | Não | Sim |
| Intermediação de Ofertas Públicas | Não | Sim |
Com a crescente acessibilidade e diversidade de serviços oferecidos pelas corretoras e distribuidoras, os investidores têm acesso a uma estrutura robusta para participar ativamente do mercado de ações, aproveitando as oportunidades de investimento que esse ambiente dinâmico proporciona89.
Empresas e processo de abertura de capital
A abertura de capital, também conhecida como IPO (Initial Public Offering), é uma etapa crucial para que as empresas obtenham acesso a investidores e levantem recursos para financiar seus investimentos e projetos de expansão10. Esse processo envolve a emissão de novas ações ou a venda de ações já existentes de acionistas para o público em geral.
O processo de IPO pode ser demorado, levando de 8 meses a 3 anos para ser concluído10. Durante esse período, a empresa precisa cumprir uma série de exigências, como dar transparência sobre suas informações financeiras e oferecer condições igualitárias de participação aos investidores10.
O prospecto de um IPO, geralmente com centenas de páginas, contém informações essenciais para que o investidor possa tomar uma decisão de investimento fundamentada10. Além disso, a B3 possui diferentes segmentos de listagem, cada um com requisitos específicos de governança corporativa10.
Durante o roadshow, que normalmente dura algumas semanas, a empresa realiza diversas reuniões diárias para despertar o interesse de potenciais investidores10. Os investidores institucionais costumam indicar seu interesse em participar do IPO durante esse período, enquanto os investidores não institucionais têm um período de reserva de alguns dias para enviar seus pedidos de aquisição de ações10.
O bookbuilding é um mecanismo utilizado para estabelecer o preço final das ações a serem lançadas, considerando a quantidade e o valor que os investidores institucionais estão dispostos a comprar10.
A abertura de capital pode trazer diversas vantagens para as empresas, como maior visibilidade, credibilidade, vantagem competitiva e liquidez patrimonial11. No entanto, o processo também envolve burocracias, documentações e prazos, sendo recomendado um planejamento prévio de 1 a 2 anos antes do IPO11.
A governança corporativa e o compliance são elementos essenciais para obter a confiança dos acionistas e garantir boas práticas administrativas11. Além disso, é importante que a empresa realize uma análise estratégica, avaliando se o IPO é a melhor opção e estimando os custos envolvidos11.
Em suma, a abertura de capital é uma importante etapa na vida de uma empresa, permitindo-lhe acessar novos investidores e recursos financeiros para impulsionar seu crescimento1011. No entanto, é um processo complexo que requer planejamento, transparência e boa governança corporativa.
Tipos de investidores na bolsa de valores
No mercado de ações, os tipos de investidores podem ser classificados em três principais grupos: investidores individuais (pessoas físicas), investidores institucionais (fundos de pensão, seguradoras, etc.) e investidores estrangeiros (não residentes)12. Cada grupo possui objetivos, estratégias e perfis de investimento distintos, que influenciam diretamente na escolha dos ativos e no comportamento no mercado financeiro.
Investidores individuais (pessoas físicas)
Os investidores individuais são, geralmente, pessoas físicas que administram seu próprio patrimônio no mercado financeiro. Eles podem ser tanto investidores qualificados, com patrimônio de no mínimo R$1 milhão em investimentos12, quanto investidores profissionais, com investimentos acima de R$10 milhões12. Esse grupo de investidores vem crescendo significativamente no Brasil, embora ainda represente uma pequena parcela do total de participantes no mercado de ações6.
Investidores institucionais
Investidores institucionais são entidades como bancos, corretoras, seguradoras, fundos de pensão e outros, que movimentam grandes volumes de dinheiro de forma recorrente no mercado financeiro12. Esses investidores possuem políticas de investimentos formalizadas e precisam atender a diversos requisitos regulatórios, como registro na CVM e no Banco Central12.
Investidores estrangeiros
Investidores estrangeiros são pessoas ou entidades com residência no exterior que investem no mercado de ações brasileiro12. Esses investidores buscam diversificar seus portfólios e aproveitar oportunidades de valorização dos ativos negociados na Bolsa de Valores do Brasil.
Independentemente do tipo de investidor, a relação risco x retorno é um fator fundamental na escolha dos produtos financeiros mais adequados a cada perfil12. Investidores qualificados e profissionais têm acesso facilitado a ativos com maior potencial de retorno, mas também assumem riscos mais ampliados12.
Contar com o apoio de um Assessor de Investimentos pode ser benéfico para todos os tipos de investidores, auxiliando na construção de um plano de investimentos alinhado aos seus objetivos individuais12. Na Toro, os investidores podem contar com diferentes tipos de assessoria, como Conta Digital e Conta Exclusiva, com benefícios conforme a alocação de investimentos.
bolsa de valores o que é e como funciona
A bolsa de valores é um mercado dinâmico onde empresas de capital aberto negociam seus títulos, as ações, além de outros investimentos como opções, dólar e juros futuros13. Investir nesse mercado pode proporcionar diversificação de investimentos e liquidez para os investidores, permitindo-lhes vender seus investimentos rapidamente13.
Funcionamento da Negociação de Ações na B3
A B3, antiga BM&FBOVESPA, é a principal bolsa de valores do Brasil, fundada em 189013. Ela é responsável por intermediar as negociações de ações, títulos públicos, Fundos Imobiliários, derivativos e outros ativos financeiros14. As negociações na B3 seguem um processo padronizado, com a intermediação obrigatória de corretoras e distribuidoras de valores14.
Oferta de Ações e o Processo de IPO
Quando uma empresa decide abrir seu capital, ela realiza uma oferta pública inicial (IPO) para vender suas ações aos investidores pela primeira vez no mercado14. Esse processo de abertura de capital permite que a empresa obtenha recursos para investir em seu crescimento e expansão14. As empresas que desejam negociar suas ações na bolsa de valores devem passar por esse procedimento regulamentado, que é fiscalizado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e outras entidades reguladoras15.
| Índice | Descrição |
|---|---|
| Ibovespa | O principal índice de referência da Bolsa de Valores brasileira, acompanhando o desempenho das ações das empresas mais negociadas na B315. |
| IBr-X 50 | Um índice que reúne as 50 empresas de maior liquidez e representatividade na B314. |
| IBr-X 100 | Um índice que representa as 100 empresas de maior capitalização de mercado listadas na B314. |
| Índice de Small Caps | Um índice que acompanha o desempenho das empresas de menor capitalização listadas na B314. |
“A Bolsa de Valores do Brasil desempenha um papel crucial no mercado financeiro, facilitando a negociação de ações, títulos, commodities, derivativos e outros ativos, contribuindo para o desenvolvimento econômico do país.”15
Investir na Bolsa de Valores brasileira pode gerar ganhos tanto em curto quanto em longo prazo, com estratégias de aportes mensais ou operações de curto prazo14. O desempenho dos principais índices da Bolsa de Valores desde o ano 2000 revela um cenário de crescimento e oportunidades de investimento14. Essa acessibilidade e praticidade têm simplificado os investimentos para os brasileiros14.
Índices da bolsa de valores
Os índices da bolsa de valores são ferramentas essenciais para compreender o desempenho do mercado acionário. O principal deles no Brasil é o Ibovespa, que funciona como um termômetro para acompanhar as oscilações do mercado de ações.
O Ibovespa como termômetro do mercado
O Ibovespa (Índice da Bolsa de Valores de São Paulo) é o principal indicador do desempenho do mercado de ações brasileiro.Em 2021, o Ibovespa alcançou sua máxima histórica de 130 mil pontos em julho, mas desde setembro do mesmo ano tem se mantido abaixo dos 120 mil pontos16. A carteira teórica do Índice Bovespa é reavaliada a cada quatro meses e corresponde a cerca de 80% do número de negócios e volume financeiro do mercado de capitais brasileiro16.
O Índice Bovespa foi criado em 1968 e ao longo dos anos se tornou uma referência para investidores internacionais16. Atualmente, a carteira teórica do Índice Bovespa é composta por 91 ações, com atualizações realizadas três vezes ao ano nos períodos de janeiro-abril, maio-agosto e setembro-dezembro16. Cada ponto do Ibovespa equivale a R$1, refletindo a variação dos preços das ações que compõem a carteira16.
O Índice Bovespa é considerado o principal benchmark financeiro em renda variável no Brasil, impactando diretamente o mercado acionário nacional16. O mercado brasileiro de ações, em grande parte, é refletido pelas oscilações do Ibovespa, servindo como um indicador da saúde financeira do país16. A composição da carteira teórica do Índice Bovespa é baseada em critérios como negociabilidade, frequência de pregões, participação na movimentação financeira total da bolsa e valor mínimo das ações negociadas16.
Além do Ibovespa, existem outros índices da bolsa de valores que também podem ser acompanhados pelos investidores, como oDJI, S & P 500, NASDAQ 100, DAX, CAC 40, FTSE 100 e Nikkei 225, que são os índices mais populares do mundo17.
Esses índices servem como termômetros para medir o desempenho geral do mercado acionário, permitindo que os investidores acompanhem a evolução dos preços das ações e tomem decisões informadas sobre seus investimentos.
Mecanismos de segurança e proteção
A bolsa de valores conta com importantes mecanismos de segurança e proteção para resguardar o mercado e os investidores, garantindo a estabilidade e o bom funcionamento das negociações.
Circuit Breaker: Interrompendo as Negociações
Um desses mecanismos cruciais é o circuit breaker, que interrompe temporariamente as negociações na bolsa quando ocorrem variações muito bruscas nos preços das ações18. Essa interrupção visa estabilizar o mercado e evitar que movimentações repentinas e acentuadas causem prejuízos ainda maiores aos investidores.
Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos (MRP)
Outro importante instrumento de proteção é o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos (MRP), administrado pela BSM Supervisão de Mercados18. Esse mecanismo é capaz de devolver aos investidores até R$ 120 mil por perdas ocasionadas por ações irregulares de corretoras, distribuidoras ou agentes autônomos.
Juntos, o circuit breaker e o MRP formam uma rede de segurança fundamental para o mercado de ações, resguardando os investidores e mantendo a integridade das negociações19. Esses mecanismos de segurança estão divididos em identificação, autenticação, autorização, integridade, confidencialidade ou sigilo, não repúdio e disponibilidade, com uma baixa ocorrência de falsos positivos e possibilidade de resolução por meio de ajustes de configuração ou regras de verificação19.
“Os mecanismos de segurança na bolsa de valores são essenciais para proteger os investidores e manter a estabilidade do mercado.”
Conclusão
A bolsa de valores é um ambiente vital para o funcionamento do mercado financeiro, permitindo que empresas captem recursos e que você, como investidor, se torne sócio desses negócios20. Neste guia, exploramos os principais conceitos, instituições e mecanismos que regem o funcionamento da bolsa de valores no Brasil, desde a B320 como principal bolsa, passando pelas entidades reguladoras, corretoras, tipos de investidores e processos como a abertura de capital (IPO)21.
Entender o mercado de ações é essencial para quem deseja começar a investir e construir sua liberdade financeira21. A bolsa de valores é um ambiente dinâmico e repleto de oportunidades, mas também envolve riscos21, portanto é fundamental adquirir conhecimento, definir objetivos claros e desenvolver uma estratégia de investimento antes de começar a negociar ativos na B321.
Ao longo deste artigo, você aprendeu sobre a estrutura e os principais elementos do mercado de ações, o que significa ser acionista, as instituições e entidades envolvidas, além de dicas para iniciar seus investimentos na bolsa de valores. Agora, você está mais preparado para explorar esse fascinante universo e começar a construir sua jornada rumo à liberdade financeira.
FAQ
O que é a bolsa de valores?
Como funciona a negociação de ações na bolsa?
Quais são os principais tipos de ações?
Quais são os principais benefícios de ser acionista?
Quais são os principais tipos de investidores na bolsa?
O que é o processo de abertura de capital (IPO)?
O que é o Ibovespa e como ele funciona?
Quais são os mecanismos de segurança da bolsa de valores?
Links de Fontes
- O que é a Bolsa de Valores e como ela funciona – https://blog.nubank.com.br/o-que-e-a-bolsa-de-valores-e-como-ela-funciona/
- Mercado de ações: como funciona? Entenda tudo sobre – https://www.suno.com.br/guias/mercado-de-acoes/
- Mercado de Ações: entenda como funciona e como investir – https://www.nomadglobal.com/conteudos/mercado-de-acoes
- Entenda como funciona o mercado de ações e a bolsa de valores – https://www.infomoney.com.br/guias/mercado-de-acoes/
- O que é o Mercado Financeiro e como ele funciona [GUIA COMPLETO] – https://www.suno.com.br/guias/mercado-financeiro/
- O que é e Como Funciona a Bolsa de Valores? Saiba Mais | B³ – https://borainvestir.b3.com.br/tipos-de-investimentos/renda-variavel/o-que-e-a-bolsa-de-valores-saiba-tudo-sobre-o-assunto/
- Mercado de ações: o que é, como funciona e quais são os ativos – https://www.topinvest.com.br/mercado-de-acoes/
- DTVM: o que é, quais são os regulamentos e como funciona – https://www.topinvest.com.br/dtvm/
- Corretoras e Distribuidoras: aprenda a diferença entre as duas | Exame – https://exame.com/invest/corretoras-e-distribuidoras-aprenda-a-diferenca-entre-as-duas/
- IPO: como funciona a estreia de uma empresa na Bolsa – https://www.infomoney.com.br/guias/ipo/
- Abertura de capital de empresa na bolsa como funciona – Blog do Linker – https://linker.com.br/blog/abertura-de-capital-na-bolsa-como-funciona/
- Tipos de investidores: as diferenças entre profissional e qualificado – https://blog.toroinvestimentos.com.br/alta-renda/tipos-de-investidores/
- Bolsa de Valores: O que é e como funciona? – https://varos.com.br/blog/artigo/bolsa-de-valores
- Bolsa de Valores no Brasil: o que é e como funciona a B3? – https://blog.toroinvestimentos.com.br/bolsa/bolsa-de-valores-b3/
- O que é a bolsa de valores? – Blog Santander – https://www.santander.com.br/blog/o-que-e-como-investir-bolsa-de-valores
- Índice Bovespa: o que é, como é calculado e sua composição – https://blog.inco.vc/mercado-financeiro/indice-bovespa-o-que-e-como-e-calculado-e-como-impacta-os-investimentos/
- Índice de Bolsa de Valores – https://www.ifcmarkets.com.br/introduction/stock-index
- Hedge: aprenda o que é e como funciona essa proteção! – https://blog.toroinvestimentos.com.br/bolsa/hedge-o-que-e/
- Mecanismos de Segurança – Definição – https://www.gov.br/lncc/pt-br/assuntos/noticias/ultimas-noticias-1/mecanismos-de-seguranca-definicao
- Bolsa de Valores: saiba o que é e como funciona – Mais Retorno – https://maisretorno.com/portal/termos/b/bolsa-de-valores
- Como Funciona a Bolsa de Valores? – https://strong.com.br/glossario/como-funciona-a-bolsa-de-valores/